正规的股票场外配资平台三大巨头联手“杀入”，中国第90家财险公司——法巴天星财险来了

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　　原标题：三大巨头联手“杀入”，中国第90家财险公司来了

　　我国财产保险市场正式迎来第90家主体。

　　近日，金融监管总局正式批复北京法巴天星财产保险股份有限公司（下称“法巴天星财险”）开业，并接受北京金融监管局的属地监督管理。

　　这家注册资本达10亿元、由法国巴黎保险集团、小米旗下四川银米科技及德国大众汽车金融共同组建的险企，从筹建之初便因其独特的股东背景与战略定位备受业界关注。

　　在受访业内人士看来，法巴天星财险的诞生，不仅是中国金融业对外开放的又一重要成果，也是科技与金融深度融合、产业资本跨界布局的典型范例，预示着中国保险市场正步入一个更加多元、开放与创新的发展阶段。

　　中外资本强强联合

　　法巴天星财险的股东阵容堪称“豪华”，融合了国际保险巨头、中国科技领军企业及全球汽车金融龙头，形成了一种极具前瞻性的资本与业务组合。

　　具体来看，法国巴黎保险集团作为全球知名的银行保险业务运营商，持有49%的股份，其在华布局已久，此次通过设立财险公司，实现了在中国产险与寿险领域的双重布局。

　　中方股东四川银米科技有限责任公司（下称“银米科技”）由小米集团全资控股，实际控制人为雷军，持股33%。小米作为中国头部科技企业，近年来在智能手机、物联网、智能汽车等领域的布局日益深入，其参与设立财险公司，被视为其构建“人车家全生态”战略的关键一步。

　　需要指出的是，银米科技此前已通过收购保险经纪牌照涉足保险中介业务，此次直接参股保险公司，标志着小米在金融领域的拓展进入新阶段。

　　持股18%的德国大众汽车金融服务海外股份公司，作为中国首家外商全资汽车金融公司，其在汽车金融与车主服务领域积累深厚。大众汽车金融的加入，不仅为法巴天星财险带来了车险场景与渠道资源，也为其在车辆风险管理、售后服务网络等方面提供了有力支持。

　　“国际保险巨头+中国科技企业+全球汽车金融龙头”的股东结构，在业内被视为一种创新的合作范式。但在未来实际运营中，三方股东也面临一定挑战，盘古智库高级研究员江瀚在接受《华夏时报》记者采访时表示，战略目标与风险偏好的错位是核心挑战。法国巴黎保险集团作为传统外资险企，注重长期稳健回报和合规风控。小米作为科技公司追求用户增长与生态扩张，偏好高风险高回报模式，而大众汽车金融则聚焦于汽车销售与金融服务的闭环效率。三者在业务节奏、盈利预期和风险容忍度上存在结构性差异。

　　“小米掌握大量用户行为数据，大众汽车金融拥有车辆运行与金融数据，而法国巴黎保险集团具备精算与承保能力。如何在合规前提下打通三方数据孤岛，并公平分配数据价值与客户权益，将成为协同落地的关键障碍。”江瀚说道。

　　根据监管批复，法巴天星财险的业务范围涵盖机动车保险、财产工程险、责任保险、船舶货运保险、短期健康意外伤害保险及再保险等。其中，车险业务被视为其核心发力点。

　　但新能源车险普遍面临“高出险率、高赔付率、高成本率”的困境，整个赛道尚处于亏损状态。法巴天星财险借助股东背景，能否打破这一行业僵局？其宣称的UBI（基于使用行为定价）车险，在实际落地中又需要克服哪些技术和市场障碍？成为市场关注的焦点。

　　“车险科技应用政策已经远远落后于保险科技的发展。” 对外经济贸易大学保险学院教授王国军指出，多源数据融合是一个最重要的技术障碍，需将车辆CAN总线数据、手机GPS、路况信息整合为统一风险评分，依赖边缘计算降低延迟。

　　中华保险集团研究所首席研究员邱剑亦向《华夏时报》记者表示，短期能否把赔付率压到100%以内，关键看营运车识别和电池再制造件能否快速放量；长期实现UBI盈利，取决于监管能否放行更大浮动区间，以及法巴天星财险股东方是否愿意用硬件补贴换取数据壁垒，从而形成“数据-维修-金融”闭环，做大新能源汽车的保险规模，实现新能源汽车保险的利润。

　　高管团队兼具国际视野与本土经验

　　法巴天星财险的高管团队同样引人注目。董事长OOI See See是亚洲保险市场的资深人士，拥有超过30年的行业经验，曾负责多家跨国险企的亚洲业务，其国际视野与战略洞察力将为该公司发展提供重要指引。

　　总经理朱仁栋则是中国首批产险精算师之一，长期任职于阳光财险并担任总精算师等职，其在产品精算、风险管理方面的专业能力，对法巴天星财险在复杂市场环境中稳健经营至关重要。

　　这支兼具国际化背景与本土实践经验的团队，被业内视为法巴天星财险应对中国市场挑战的重要保障。

　　值得一提的是，小米参与设立法巴天星财险受到外界高度关注，谈及其为法巴天星财险带来的优势，邱剑表示，主要有低成本高转化的场景流量实现产品销售，实时多维的IoT数据实现风险管控，金融工具赋能（小米钱包、花呗分期已接入车险首期/月付）的闭环支付实现暖心服务，短期内可以利用生态和流量快速获取保费规模和效益。

　　截至2024年底，小米全球AIoT平台连接设备数已突破9亿，其线下门店超1万家，形成了立体化的用户触达网络。这为保险产品的场景化渗透提供了坚实基础。此外，小米品牌在年轻消费者中的高认知度，为其保险业务提供了天然的信任背书。通过直连用户，小米还可省去传统保险代理的渠道成本，将费用节约转化为更具竞争力的保费定价。

　　尽管优势显著，但小米跨界保险仍面临多重挑战。邱剑向本报记者表示，长期看，流量只能决定开局好，不能永久。只有提高科技赋能和员工专业的服务能力，对风险数据的分析利用、对维修残值的合理利用、对承保和理赔服务能力的提升、对保险资金的有效投资管理，才是别人撬不动的护城河。

　　法巴天星财险的获批开业，是中国金融市场持续对外开放的体现。自2018年取消外资险企股比限制以来，外资机构在华布局步伐加快。随着中国保险市场日益成熟，相比于本土公司，外资机构在当前的中国市场环境中，其核心优势已经发生了变化。

　　江瀚指出，外资险企的传统优势，资本实力与品牌信誉，已相对弱化，因中资头部险企在资本、科技投入和本土网络上已全面赶超。目前外资的核心优势已经转向专业化细分能力与全球资源整合能力，尤其在健康险、责任险、绿色保险等复杂产品领域。

　　王国军则表示，外资可以引入欧洲“汽车订阅制”（Car Subs c r i p tion）保险模式，适配中国年轻群体用车需求。将欧盟GDPR数据合规框架转化为中国本土方案，协助制定UBI行业标准。

　　随着小米汽车逐步交付、法巴保险技术落地以及大众汽车金融场景深化正规的股票场外配资平台，法巴天星财险能否在车险与生态保险领域形成独特竞争力，备受期待。